倍特解盘0726

金融监管加强 股市小幅调整
观点：今日股市涨跌互现，上证收报3247.67点，上涨0.12%。深证收报10297.34点，下跌0.54%。沪深300收报3705.39点，下跌00.38%。中证500收报6146.7点，下跌0.11%。上证50收报2636.2点，下跌0.26%。创业板收报1681.31点，下跌0.4%。消息面上，国务院办公厅印发中央企业公司制改制工作实施方案。中国有色金属工业协会再生分会确认：2018年底废七类将禁止进口。证监会：切实加大发行质量审核力度 保持首次公开发行常态化。发改委：截止目前，首轮输配电价改革试点已经全面完成。中央高层两次定调严控地方债增量。市场方面，近期政治局会议提出加强金融市场监管，引发市场担忧，股市受此影响，出现回调。从盘面上看，沪深300以及上证50蓝筹股因二季度涨幅较大，获利资金较多，近期回调力度较大，反观中证500相对强势，再加上部分成长股估值合理，得到资金关注。我们认为，中证500有望发力上涨，沪深300保持震荡。
交易策略方面，建议持仓IF1709合约多单观察，IC1709可短线在5950点附近做多。
（倍特期货 杜辉）
 
金银中幅回跌 反弹有终结迹象
【盘面评述】继昨晚期价低开回落后，今天日盘交易中，沪金、沪银期价继续震荡走低。沪金日线报收低开中阴，成交量和持仓量双双放大，从前20名持仓变化来看，多空均略有增仓，空头增仓略多。日线上，期价在受制于6月30日下跳缺口、40日均线，以及头肩顶颈线后回跌，并收破5日均线，近两周反弹通道走坏，反弹有结束迹象；沪银日线报收低开小阴，成交量和持仓量双双放大，从前20名持仓变化来看，多空均有增仓。日线上期价接连下破5、10日均线，反弹形态走弱。在周线弱势未得到有效扭转的情况下，反弹甚至有结束可能。
    基本面上，美国经济数据与预期相比有好有坏，欧元区7月制造业PMI初值不及预期，澳洲联储主席Lowe称，无意刺激通胀过快上涨，美元暂时企稳。黄金ETF持仓继续下降。明日凌晨美联储将发布7月货币政策会议声明，关注其对于进一步加息的表态。总体来看，基本面实质性利多题材有限，金银短线反弹受阻后中幅回落，反弹形态走坏甚至有结束的可能。AU1712支撑273.5，压力276；AG1712支撑3820，压力3910。
【观点与操作策略】
观点：金周线弱势未扭转，日线反弹走坏；银周线偏弱，日线反弹转弱
策略： 金1712轻仓持空或反弹试空；银1712以3910为止损逢反弹轻空。
（倍特策略分析师：张中云）
 
沥青保持相对强势
【盘面评述】Bu1709开盘2,654，最高2,670，最低2,614，收盘2,626，下跌0.68%，成交924,110，持仓526,018（-51,038）。Bu1712-Bu1709价差74（-4）。Bu1709收小阴线，5日均线向上幅度变缓，但阶段性高点继续被刷新，日线重心也在向上提升，上升趋势没有发生改变；周线五连阳，收盘价高于布林中轨。现货市场价格：东北2450-2500、华北2450-2550、山东2450-2600、西北3250-3800、华南2450-2500、华东2550-2750、西南2800-2900。
【观点与操作策略】在石化系集体转弱的氛围下，沥青相对保持强势，与其基本面有较大关系。隔夜原油大涨，沥青成本支撑进一步走强；短期供应偏紧，且终端道路施工需求逐步展开，沥青进入去库存阶段。基本面上无明显利空因素，期价趋势改变概率不大，操作上多单继续持有，Bu1709支撑2600、压力2700。
（倍特期货 陈吟）
 
郑醇减仓回调 择机试多
【现货】：陕西2050，川渝2200，两湖2400，河南2150，内蒙1950，苏州2400，宁波2480，山东2200，华南2450，东北2300.CFR中国280美元/吨.
【盘面】据卓创了解，6月我国甲醇进口699.86千吨，累计总数量为3895.69千吨，进口金额为19602.24万美元，进口均价280.09美元/吨。进口量环比增加7.14%，同比减少22.35%，与上年同期数量减少8.49%。供需面：关中地区库存压力较小，部分小幅上推后，排货受阻。烯烃下游采购维持按需采购，传统下游受环保影响采购谨慎。盘面上郑醇期价出现减仓回调，从基本面上看并未有大的压制因素，调整后期现价差刚好收稳，因此预计继续向下的空间也不会太大。另外从进口数据上可以看出，当前进口方面的压力并不大，其主要考虑了今年下游烯烃产能的增加。操作节奏上，我们仍可关注原油以及联动品种L、PP的走势，预计市场调整过后的企稳条件仍可看好。
【操作建议】：短期整理区间2400-2600，可把握逢低试多机会，止损60日线。
（倍特期货  李闯）
 
玻璃破位后上冲显乏力
【现货】：交割厂库5mm白玻价格参考：河北安全1336，河北德金1320，河北迎新1352，滕州金晶1500，湖北亿钧1490，武汉长利1560.
【盘面】近期期货盘面走势连续出现回调，前期高点冲破后并没有延续其自身的强势氛围，这其中受整个黑色系的影响是比较大的，我们不难发现，其他黑色系品种近期也未有新高的出现。另外，玻璃风向市场沙河地区价格整体波动不大，几个基准交割厂库价格均在1350元/吨波动，玻璃一般属于贴水交割格局，因此期货盘面也不敢走的太过兴奋。总的来看，旺季背景仍会对玻璃市场形成支持，价格受多方面因素影响下，大稳小动走区间或可维持，操作上可把握技术点位。
【操作建议】：触及多单离场位，近期黑色调整僵持，玻璃震荡或显频繁，短时分水参考1380.
(倍特期货  李闯）
 
焦煤焦炭上涨
【盘面评述】今日焦煤焦炭上涨，资金减仓。产业链方面，焦炭现货自6月下旬以来的第三次提价基本完成，累计涨幅150元左右，而期货由于之前的贴水问题，相对涨幅更大。现货市场，山西地区焦炭市场现二级主流价格为1550-1600元/吨，准一级1650-1700元/吨，一级焦报1750元/吨，以上均为出厂含税价；河北邯郸地区二级冶金焦出厂含税1700元/吨；邢台准一级出厂报1760元/吨，唐山二级到厂1750-1810元/吨，准一级到厂1850-1860元/吨。山西安泽地区炼焦煤价格上涨70元/吨，现低硫主焦煤A10.5，S0.5，V18-22，G85，Y16出厂含税报1300元/吨。华北地区：山西吕梁孝义S2.5-2.8，G85报920-950元/吨。山西柳林主焦煤S0.6，G85报1230元/吨，S1.2，310元/吨，1/3焦煤盘县A10.5S0.6报1300元/吨，均车板含税价。综合来看，短期内焦煤焦炭销售火爆，供不应求，而政策方面刺激到产能的释放释放需要时间，库存结构难以形成压力，焦煤焦炭保持强势。焦煤1709，最高1289，最低1257.5，收于1269.5。焦炭1709，最高1963.5，最低1931.5，收于1937.5。
【观点与操作策略】焦煤1709，依托1150；焦炭1709依托1800持有多单。
（倍特策略分析师：范宙）
 
天气有利作物生长  国内两粕重回周一低位
【盘面评述】
现货方面,今日豆粕现货报价山东烟台2820跌40、天津2830、秦皇岛2850跌30、东莞2830跌20、广西防城港2840跌20、周口2880跌40。菜粕现货营口2540、黄埔港2330跌30、防城港2340、东莞2340、滁州2250、邢台2200、成都2400。
期货方面，豆粕1709合约收于2808，跌34点，跌幅1.20%，菜粕1709合约收于2276，跌39点，跌幅1.68%。
消息面上, 美国农业部(USDA)在每周作物生长报告中公布称，截至2017年7月23日当周，美国大豆生长优良率为57%，低于预期的60%，之前一周为61%，上年同期为71%。当周，美国大豆开花率为69%，之前一周为52%，去年同期为74%，五年均值为67%。当周，美国大豆结荚率为29%，之前一周为16%，去年同期为33%，五年均值为27%。美国农业部(USDA)本周一公布的数据显示，截至2017年7月20日当周，美国大豆出口检验量为596,920吨，市场预估区间为20-45万吨，前一周修正后为298,072吨，初值为285,972吨。2016年7月21日止当周，美国大豆出口检验量为720,573吨。本作物年度迄今，美国大豆出口检验量累计53,892,797吨，上一年度同期为46,133,619吨。 美国农业部发布的7月份全球油籽市场贸易报告预计，2017/18年度巴西大豆出口预计为6400万吨，比上月预测值高出50万吨，因为从本年度结转的库存增加，供应提高。布宜诺斯艾利斯7月21日消息：阿根廷布宜诺斯艾利斯谷物交易所发布的周度报告称，截至7月20日的一周，阿根廷2016/17年度大豆的收获进度达到100%，平均单产为每公顷3.19吨，收获面积为1800万公顷。天气方面，据最新消息显示，周末爱荷华北部及明尼苏达州出现阵雨，小幅缓解当地干旱程度，抑制美豆反弹高度。未来5天旱区天气预报如下：北达科他：周一至周四天气干旱，周四夜间或转雷雨。南达科他：周一、周二有间歇性雷雨预报，周三至周末晴天。内布拉斯加：周一至周二干燥无雨，周三有雷雨预报，周四起天气晴好。爱荷华：周一至周二无降水，周三周四预报雷雨，周五起天气晴好。伊利诺伊：周一至周二干燥无雨，周三有雷雨预报，周四起天气晴好。
【操作策略】
基本面上，全球大豆库存及美豆新季单产及产量前景并未下调，反而全球大豆产量和库存预估双双上调,表明供需面上外盘是总体是宽松偏空的。但7-8月之间,天气才是影响豆系品种行情的最大因素。USDA前晚作物生长报告中作物生长状况逊于预期的利多又被突如其来的大豆产区良好的天气所掩盖。市场的炒作是对于未来天气恶化的预期，如果天气保持中性或者良好的状态，那么天气的炒作就是一柄双刃剑,期价上行至高位，应重点关注降雨的消息,在下行至低位，应重点关注天气干旱的炒作。整个市场早就达成基本面的供需宽松共识可以认为美豆系品种大幅下跌可能性不大，那么天气炒作期来回震荡的概率加大。但我们仍认为8月底之前仍然大概率出现天气升水行情。国内两粕今日期价大幅下行，重回周一低位。期价继续测试豆粕1709 2800,菜粕1709 2280区间下沿支撑，操作上老多继续持有，今日夜盘如两粕期价有效下破以上支撑，则老多减持，出场暂时观望为主。
（倍特期货 刘体峰）
 
 
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