倍特解盘0807

非农施压 金银中幅收跌
【盘面评述】继上周五晚金银期价低开低走后，今天日盘交易中，沪金、沪银期价维持在盘中低位呈窄幅横盘。沪金日线报收低开中阴，成交量放大，持仓量萎缩，从前20名持仓变化来看，多空均略有减仓。日线上，期价有效下破10日均线，日线反弹形态走坏。周线上暂时受到5周均线支撑，关注有效性；沪银日线报收低开低走的大阴，成交量和持仓量双双放大，从前20名持仓变化来看，多空均明显增仓，空头增仓更多。日线上期价彻底破坏了近一个多月的反弹走势。周线上期价重新回到周均线系统之下，周均线及MACD下行维持，技术上有结束反弹再度下行的趋势。
    基本面上，美国7月非农就业和薪资增长超预期，市场对美联储年内加息的担忧再起，美元反弹。世界黄金协会数据显示上半年黄金需求疲弱。最新的CFTC非商业净多持多黄金白银连续第二周增加,但ETF黄金白银持仓持续下降。综合来看，目前市场对美联储下一步加息动向还是有所顾忌，短线虽有反复，但在缺乏实质性利多题材的情况下，金银后市不宜乐观。AU1712支撑275，压力278；AG1712支撑3800，压力3860。
【观点与操作策略】
观点：金周线宽幅区间，日线回落调整；银周线弱势维持，日线震荡回跌
策略： 金1712不追空，逢反弹短空；银1712轻空以3860为止盈暂时持有，或下行不破3800平仓换手。
（倍特策略分析师：张中云）
 
沥青继续走低 失守MA20
【盘面评述】Bu1712开盘2,686，最高2,718，最低2,614，收盘2,646，下跌1.19%，成交854,850，持仓504,488（+5,866）。Bu1712-Bu1709价差118（+2）。Bu1712日盘开盘拉开后快速跳水，20日均线支撑被破，5日均线下穿10日线，MACD死叉开口放大，周线实体部位低于40日周线，卡位在布林中轨和5周均线处。现货市场价格：东北2400-2500、华北2450-2650、山东2500-2650、西北3250-3800、华南2450-2550、华东2600-2750、西南2900-3000。
【观点与操作策略】Bu1712接连收阴，但我们判断这只是技术性调整，因其基本面尚未出现走弱迹象：短期沥青主营炼厂开工率有所提升，但到港货源减少，终端需求持续释放，供需压力不大；原油高位震荡，沥青成本支撑坚挺。操作上Bu1712开仓价格在2600以下多单可继续持有。
（倍特期货 陈吟）
 
郑醇整理尚稳
【现货】：陕西2000，川渝2200，两湖2400，河南2100，内蒙1950，江苏2460，宁波2520，山东2200，华南2440，东北2300.CFR中国283美元/吨.
【盘面】据卓创了解，在供应尚未恢复、部分传统下游需求恢复的双重因素影响下，内地甲醇价格略有上涨，其中内蒙古地区甲醇价格由周初1950-1970元/吨推涨至1950-1980元/吨。目前市场整体变化不大，区域性窄幅上推，从下游数据了解的情况看，开工表现尚稳，对上游需求存有支撑。另外，8、9月份历来是甲醇装置的检修期，季节上易存有规律反弹行情。技术上看，郑醇整理趋上走势平稳，价格重心依托现货市场逐步上移，只是趋势预期上尚不足以提供大涨支撑，因此升水幅度或有限制，可主要参考华东一带区域价格走势。对于后市预期上，盘感节奏仍会依托黑色系整理，操作主要以多单提保护持有。
【操作建议】：震荡趋上节奏，1801合约短多保护2550-2570；
（倍特期货  李闯）
 
玻璃变化不大 试空远月
【现货】：交割厂库5mm白玻价格参考：河北安全1336，河北德金1328，河北迎新1352，滕州金晶1500，湖北亿钧1490，武汉长利1560.
【盘面】据卓创了解，国内浮法玻璃市场稳中有涨，12日平板玻璃行业上半年经济运行分析会议将在山东淄博市召开，届时关注会议精神。据市场最新消息报道，环保部通告水泥玻璃等去产能督查情况，督查期间，共现场核查平板玻璃企业66家，发现全国仍有使用国家明令淘汰的落后工艺和设备的平板玻璃企业16家，产能1456.2万重量箱。受此消息刺激影响，盘中玻璃出现反弹，尤其是远月，价差与旺季合约进一步收窄。不过在后市预期上，我们依然认为远月的反弹不可持续，首先此次涉及通报的16家企业产能只约占到全国总产能的2%，影响较小，其次远月实属淡季合约，如果当前旺季合约都只是目前这个表现，那么在缺少实际利多刺激作用下，远月也就很难不被看好，因此操作上依旧维持逢高沽空的观点。
【操作建议】：1709触及离场位不建议参与；1801合约继续在1400区域逢高试空布局，止损可适当放高一些，1440参考。
(倍特期货  李闯）
 
郑煤高位整理
【现货】：港口5500大卡港口指导价格参考：秦皇岛港山西优混580-590元/吨，京唐港580-590元/吨。秦皇岛港实际成交价：640-650元/吨（来源：卓创）
【盘面】：秦皇岛港口库存8.4日580.5万吨（8.3日553万吨）：截至8月7日，沿海六大电厂平均库存量为1169.53万吨，平均日耗78.21万吨，可用天数15天。据卓创了解，近期鄂尔多斯正加快优质产能释放，部分煤炭企业的新增核准产能逐渐开始释放，部分煤企新增核准产能达400万吨。不过内蒙古一方面加快释放产能，另一方面又计划退出产能，以便达到煤炭供需平衡。从目前来看，关停进度正在进行，煤炭供应仍然紧缩。神华出台8月份下水煤价格方案，其中5500大卡年度长协价为565元/吨，环比上调8元/吨；月度长协价为583元/吨，环比上调13元/吨。从当前价格政策上看，煤企挺价意愿依旧较强，这种强势也是有基本面数据支持的，我们不难发现上下游港口库存数据依然显紧，所以之前所建议的试空操作理应把下调空间缩小，若参考月度长协执行标准，那么空单方面最好设置止盈保护。总的来看，目前我们还是维持季节性调整判断，只是节奏与空间或并不会如预期。
【操作建议】1709合约背靠20日线持有空单；1801合约背靠40日线持有空单。
(倍特期货  李闯）
 
焦煤焦炭上涨
【盘面评述】今日焦煤焦炭资金增仓，盘中波动剧烈。产业链方面，环保及安全检查依然是扰动黑色供给端的主要因素。现货销售顺畅，库存结构为市场提供支撑。现货市场，山西地区焦炭市场现二级主流价格为1600-1650元/吨，准一级1650-1750元/吨，一级焦报1800元/吨，以上均为出厂含税价；河北邯郸地区二级冶金焦出厂含税1750元/吨；邢台准一级出厂报1810元/吨，唐山二级到厂1800-1860元/吨，准一级到厂1900-1910元/吨。焦煤方面：华北地区：山西吕梁孝义S2.5-2.8，G85报920-950元/吨。山西柳林主焦煤S0.6，G85报1230元/吨，S1.2，G70报1040元/吨，S1.3，G85报1080元/吨。综合来看，短期内焦煤焦炭销售火爆，供不应求，而政策方面刺激到产能的释放释放需要时间，库存结构难以形成压力，焦煤焦炭保持强势。焦煤1801，最高1315.5，最低1231.5，收于1242.5。焦炭1801，最高2111，最低1982，收于2047.5。
【观点与操作策略】焦煤1801，依托1200；焦炭1801依托1950持有多单。
（倍特策略分析师：范宙）
 
市场情绪不稳定 油脂走向静待单产报告指引
【盘面评述】消息方面，美国农业部（USDA）公布，截止7月30日当周，美豆长优良率为59%，前一周为57%，去年同期为72%。巴西贸易部公布，巴西7月大豆出口量达6955220吨，较去年同期增加两成，截止7月底，年累计出口量达5094万吨，处于历史高位。南马棕果厂商公会（SPPOMA）公布，7月马来西亚棕榈油产量比6月份增加39.23%，单产增加39%，出油率增加0.03%。船运调查机构ITS7月31日公布，马来西亚7月1—31日棕榈油出口为1239407吨，较上月增加4.1%。美国农业部（USDA）驻雅加达办事处将2017—18年度印尼棕榈油出口预估上调至2650万吨，较USDA官方预估高出100万吨。印尼贸易部7月31日表示，印尼8月将维持毛棕榈油出口关税为零水平。咨询机构战略谷物预计欧盟2017年油菜籽产量为2190万吨，较去年增加8%。现货方面，一级豆油日照地区出厂报价6120元/吨（涨100），张家港贸易商报价6130元/吨（涨50）；24度棕榈油张家港地区港口报价5680元/吨（涨20），广州地区报5730元/吨（涨10）。期货方面，y1801,阴线，收于6164，涨0.06 %，持仓增3206；p1801，阴线，收于5320，跌0.23%，持仓增7686；OI801，阴线，收于6700，跌0.06%，持仓增1706。
【观点与操作策略】国际市场，美豆优良率有所提高，但低于去年同期水平；马棕油产地库存低位、出口增加；菜籽油欧洲种植面积增加，但受制于天气或有产量下调的可能性。国内市场，豆油库存高位且持续增加；棕榈油港口库存低位，但随着中秋、国庆节日的临近，进口量将会逐步增加；菜籽油库存环比减少。中长期来看，国内油脂供需偏松，但随着消费淡季的褪去，供需面或可得到改善。短期来看，美豆产区天气担忧放缓，马棕油市场预期产量增加，对油脂价格形成一定的压力。操作上，y1801、OI801走势疲弱，受60日均线支撑，建议离场静待周四USDA单产报告出炉或依托MA60逢低轻仓试多；p1801马棕油产量、出口增幅存在争议，建议暂时离场观望或日内短线操作，做好止损。
（倍特期货  刘思兰）
 
USDA报告之前 两粕区间震荡为主
【盘面评述】
现货方面,今日豆粕现货报价山东烟台2850涨30、天津2870涨10、秦皇岛2870涨40、东莞2820、广西防城港2790跌10、周口2880涨20。菜粕现货未报。
期货方面，豆粕1801合约收于2775，涨11点，涨幅0.40%，菜粕1801合约收于2190，涨15点，涨幅0.69%。
消息面上,美国农业部(USDA)在每周作物生长报告中公布称，截至7月30日当周，美国大豆生长优良率上升2个百分点至59%，高于预期值57%，但远不及上年同期的72%。　美国农业部（USDA）周四公布的出口销售报告显示，7月27日止当周，美国2016-17年度大豆出口销售净增23.34万吨，介于市场预估的10-30万吨区间，较之前一周增加43%，但较前四周均值下滑20%。当周，美国2017-18年度大豆出口销售净增36.75万吨，市场预估为25-45万吨。贸易消息人士周四表示，私人分析公司Informa Economics预计美国2017年大豆产量为41.96亿蒲式耳，大豆平均单产为47.3蒲式耳/英亩。　7月27日止当周，美国2016-17市场年度豆粕出口销售净增8.71万吨，市场预估在0-15万吨，较之前一周以及前四周均值均出现显著增加。福四通（INTL FCStone）周二预计，2017年美国大豆产量料为42.35亿蒲式耳，平均单产每英亩47.7蒲式耳。相较于此，美国农业部7月份预计今年大豆产量将为42.6亿蒲式耳，单产为每英亩48蒲式耳。 巴西7月大豆出口同比增两成。巴西贸易部周二公布的数据显示，巴西7月大豆出口为6,955,220吨，较6月的9,197,020吨下滑24.4%，较上年同期的5,787,202吨增加20%。天气方面，上周美国干旱面积减少。美国政府发布的干旱监测周报(U.S. Drought Monitor)显示，上周美国干旱面积总体减少。截至8月1日的一周，美国大陆地区没有反常干燥或干旱的比例为69.48%，一周前为67.31%。三个月前为85.69%。
【操作策略】
基本面上，本周USDA将公布周度全球大豆库存及美豆新季单产及产量前景并未下调，反而全球大豆产量和库存预估双双上调,表明供需面上外盘是总体是宽松偏空的。美豆系品种在市场充分了解其供应宽松背景下大幅下跌可能性不大。7-8月之间, 美豆逐渐从开花期往结荚期过渡，大豆对天气的变化异常敏感，可供炒作的时间较为充足,天气成为影响豆系品种行情的最大因素。国内两粕的走势也将紧贴外盘。目前USDA大豆生长率优良，且天气预计本月温和提升了对大豆丰产的预期。外盘大豆继续下跌为主，基本延续降雨天气影响一步一动的节奏，技术面上新增资金未见集中进场的迹象，预计各路诸侯均在等待降雨炒作后的尘埃落定，因此中期来看关注本月11号USDA报告的落锤，今日两粕内窄幅波动,技术上持续关注豆粕1801 2750-2800，菜粕1801关注2150-2200，隔夜趋势单暂不进场，等待USDA报告尘埃落定。
（倍特期货 刘体峰）
 
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