倍特解盘1030

股市快速下跌
观点：今日股市快速下跌，上证收报3390.34点，下跌0.77%。深证收报11312.61点，下跌1.15%。沪深300收报4009.72点，下跌0.3%。中证500收报6511.76点，下跌1.8%。上证50收报2809.11点，下跌0.18%。消息面上，中国秦皇岛煤炭价格下跌至616元/吨，库存下跌至689万吨。山东省经济和信息化委员会获悉，截至9月底山东省钢铁行业今年去产能设备已全部关停退出，化解过剩产能生铁175万吨、粗钢527万吨，完成今年去产能任务。人民日报刊文：四大宏观指标好于预期 稳中向好态势持续发展。30日从国家统计局获悉，我国将利用开展第四次全国经济普查的契机，在2019年实施地区生产总值统一核算改革。改革后，各省(自治区、直辖市)生产总值核算将从原来的各省区市统计局负责，改革为国家统计局组织领导、各省区市统计局共同参与的统一核算。据有关部门统计，9月份，全社会完成货运量43.4亿吨，同比增长10.9%。前三季度全社会累计完成货运量343.34亿吨，同比增长10.5%。其中，9月份全国铁路完成货运量3.12亿吨，同比增长9.2%。前三季度全国铁路累计完成货运量27.55亿吨，同比增长14.6%。市场方面，今日股市快速下跌，主要因素有量两个。第一，利率持续偏紧导致债券市场快速下跌，国债期货领跌市场，对股市产生负面影响。第二，中小盘股之前涨幅较大，获利空间较多，高位资金接盘不足，回调力度加大，资金出局较为激烈推动。另外技术层面，沪深300指数已经连续上涨5个月，期间存在较多缺口，如果后续资金不足，调整压力增加。
交易策略方面，谨慎看待市场走势，如果IF1712合约跌破3890点，则空单可以考虑入场。
（倍特期货 杜辉）
 
国债期货下跌
【盘面评述】周一，国债期货价格下跌。国债期货TF1712收报95.955点,下跌0.50%，国债期货T1712收报92.560点,下跌0.88%。
【消息面】周一，央行进行1500亿逆回购操作，净投放400亿，银行间7天回购利率上涨9.37bp至2.9554，资金面收紧。
周一，财政部将招标续发行340亿元5年期特别国债。国债供给的增加使得国债期货价格承压。
周一，央行主管媒体称楼市调控将继续深化。这一表态表明降杠杆政策将会持续，国债期货价格承压。
上周四，IMF驻华首席代表表示IMF调高了对中国经济增长的预期至6.8%（2017年）和6.5%（2018年），至2020年的中期增长预期也提高到6.4%。此次调高中国经济增长预期表明经济基本企稳，支撑国债期货价格下跌。
【操作策略】受经济企稳、降杠杆以及国债供给增加的影响，国债期货价格承压，同时资金面收紧支撑国债期货价格下跌。总体看，国债期货价格短期下跌。建议空单持有。TF1712合约止盈位96.250，T1712合约止盈位92.950。
（倍特期货助理分析师 赵寰宇）
 
地缘支持有限 金银弱势未改
【盘面评述】上周五晚受地缘局势影响期价低开回升，今天日盘交易中，沪金、沪银未能进一步上行，而是陷入横盘震荡。沪金主力1712合约报收于274.30，跌0.04%，成交量萎缩，持仓量减少，从前20名持仓变化来看，多空均有减仓，多头减仓略多。日线小阳，5日均线尚未站上，日均线及MACD下行未变。周均线死叉，MACD下行开口；沪银主力1712合约报收于3841，跌0.29%，成交量萎缩，持仓量大减，从前20名持仓变化来看，多头大减而空头略增。日线收低开小阳暂时守住9月低点3850一线，但周、日线弱势未被改变。
基本面上，美国经济数据相对偏好，新一届美联储主席人选本周有望揭晓，目前消息称特朗普倾向于Powell，其政策倾向中性偏鸽派，与耶伦相近，预期对美联储的加息周期影响不大。地区局势上，加泰罗尼亚议会上周宣布独立，目前来看对金银影响也有限，金银期价阶段偏弱态未变。AU1712支撑273、270，压力276；AG1712支撑3800，压力3880。
【观点与操作策略】
观点：金周线偏弱，日线震荡下行；银周线弱势，日线下行未改
策略：金1712以20日均线为盈损位持空或反弹跟空；银1712以3880为盈损位轻空持有，或再次下行不破3800减空换手。
（倍特策略分析师：张中云）
 
原油震荡走高 华彬石化试产 PTA偏弱整理
【现货市场】现货市场主流供应商港口自提价暂稳至5300元/吨；今日现货商谈基差贴水20元/吨至平水，仓单商谈基差贴水15-20元/吨。日内买盘以贸易商以及供应商为主，预估今日成交4.5万吨，日内成交听闻5204元/吨自提、5203元/吨自提、5190元/吨自提、5180元/吨自提、5192元/吨自提、5186元/吨自提、5260元/吨自提以及5252元/吨自提等。
据卓创资讯，PTA行业开工率70.19%，下跌0；聚酯行业开工率88.49%，上涨0.25；江浙织机综合开工75%，下跌0。仪征化纤65万吨/年装置停车检修至11月14日左右；海伦石化停车检修其1号120万吨/年装置至10月31日左右，利万聚酯70万吨装置故障检修一周左右；华彬石化140万吨装置10月17日升温试运行，PTA供应预期将变宽松。欧佩克减产预期持续，原油期货价格高位震荡，PTA成本端支撑尚可。聚酯行业开工率近期小幅回落1.24%，江浙织机开工率近期小幅上涨3%，继续关注聚酯需求能否维持稳定和涤纶四季度产销情况，同时考虑到10月底PTA新老装置投产预期，预计PTA偏弱整理。
【盘面分析】郑州PTA1801开盘报5184元/吨，收盘报5220元/吨，较上一交易日上涨24元/吨，涨幅0.46%，持仓量减少2.64万手至90.32万手。今日商品市场整体回调，PTA震荡小幅上涨，同时近期多空双方持续减仓，导致持仓量大幅减少。上游原油价格高位震荡，成本端支撑尚可，现货市场价格有所回升，新增产能预期压制期价上行，预计期货市场偏弱整理。
【操作策略】预计PTA期货市场偏弱整理，关注TA1801能否站稳5200，短线多单支撑位5100。
（倍特期货助理分析师  程杰）
 
郑醇现货市场暂平稳
【现货】：陕西2450，川渝2700，两湖2900，河南2650，内蒙2400，江苏2820，宁波2900，山东2700，华南2850，东北2650.CFR中国338美元/吨.（来源：卓创）
【盘面】据卓创了解，青海中浩60万吨/年天然气制甲醇装置于10月29日产出产品，目前负荷7成。从近期整体数据上看，上下游开工负荷均呈走低状态，供需两弱局面维持，然在沿海库存偏低背景下，这对甲醇价格重心仍有支撑。另外，当前原料端煤炭与原油价格平稳且后市并未有大的悲观预期，因此短期内我们依然看好郑醇的平稳震荡过程，短线区间参考2600-2800，不过盘中黑色系仍有扰动，操作上需要灵活应对。目前期价已接近区间低点，不妨把握逢低试多的参与机会。
【操作建议】：短期工业品氛围尚不稳定，郑醇基本面预期持稳，可再次轻仓参与2600的试多机会，2570止损。
（倍特期货  李闯）
 
玻璃承压震荡
【现货】：交割厂库5mm白玻价格参考：河北安全1504，河北德金1416，河北迎新1488，滕州金晶1680，湖北亿钧1660，武汉长利1760.（来源：卓创）
【盘面】据卓创了解，周末期间国内浮法玻璃价格整体走稳，成交平稳。华北市场价格持稳，华中市场维稳，部分厂家库存小幅增加；华东、华南市场走货一般，库存正常。盘中玻璃氛围表现乏力，建材系的回落又再次带动玻璃走低，以阴跌形态寻求支撑，目前需关注前低1300区域，若再次下破则延续惯性下行概率增大。另外，支撑方面仍是基差与原燃料成本端，我们一直在等待1400上方更好的试空点，不过银十结束后机会或显不足，短期操作上主要跟随技术引领。
【操作建议】：需求面有减弱预期，而成本端尚有支持，短时区间1300-1400，20日线分水。
(倍特期货  李闯）
 
郑煤市场平稳
【现货】：港口5500大卡港口指导价格参考：秦皇岛港山西优混575-585元/吨，京唐港580-590元/吨。秦皇岛港实际成交价：720-730元/吨（来源：卓创）
【盘面】：秦皇岛港口库存10.27日705万吨（10.26日713.5万吨）：截至10月30日，沿海六大电厂平均库存量为1110.88万吨，平均日耗56.73万吨，可用天数19.6天。据卓创测算，2017年11月份年度长协价格或为567元/吨。今年在政策上给煤炭价格设置了一个警戒红线，就是理论上不要超过600元/吨，截至目前，长协价格波动一直都比较稳定，不过长协煤量并不是很充足，市场是有配额比例的，因此我们可以看到当前市场煤价格一直居高不下，实际的供需格局则还需要参考市场煤走势。当前盘面的价格对于长协或者市场煤价格来说，均不属于过高或者过低，更多的是一个正常的僵持表现，表明多空双方谨慎的态度。从预期上看，后面即将进入冬季用煤旺季，上下游库存的叠加压力也并不算大，不过最新的9月火力发电数据显示同比下滑了0.5%，这是在连续十五个月同比增加的背景下出现的，因此后面预期上会更令人猜想。归纳来看，若结合基本面与技术面，60日线不破，多单可以继续试持。
【操作建议】基本面持稳，多单依托60日线保护持有。
(倍特期货  李闯）
 
焦煤焦炭下跌
【盘面评述】今日焦煤焦炭增仓下行，下游弱势加剧焦煤焦炭看空预期。现货方面，30日平遥炼焦煤市场走弱，价格下调160元/吨，现主焦煤S1.3,A10,V22,G80沙河驿到站含税报价1400元/吨。30日内蒙古乌海地区某大型焦企焦煤采购价下跌50元/吨，A10.5，S1.0承兑含税场地接收价950元/吨，明日零时执行。综合来看，焦煤焦炭供需矛盾渐趋缓和，19大后煤矿产能逐步释放，焦化因为环保要求，限产日益严格，焦化开始向上游施压。焦煤焦炭供需格局短期难以扭转，期价或长期保持贴水状态，空单可谨慎持有，但需注意极端天气对运力的影响。焦煤1801，最高1125，最低1088，收于1094。焦炭1801，最高1749，最低1678.5，收于1683。
【观点与操作策略】焦煤焦炭，现货松动，易跌难涨，已有空单依托20日均线谨慎持有，不建议追空。
（倍特策略分析师：范宙）
 
油脂偏强震荡
【盘面评述】美国农业部（USDA）10月26日消息，截止10月19日当周，美国2017/18市场年度大豆出口销售净增213万吨，高于市场预估的120-160万吨，较前一周增加67%，较前四周均值增加23%。 船运调查机构ITS10月25日公布，马来西亚10月1-25日棕榈油出口为117.8万吨，较9月同期的108.5万吨增加8.6%。现货方面，一级豆油日照地区出厂报价6100元/吨（涨20元/吨），张家港贸易商报价6200元/吨（涨20元/吨）；24度棕榈油张家港地区港口报价5960元/吨（涨40元/吨），广州地区报5850元/吨（涨50元/吨）；四川成都进口四菜7000元/吨（平）。期货方面，y1801,阳线，收于6152，涨0.39%；p1801，阳线，收于5746，涨0.88%；OI801，阳线，收于6904，涨0.49%。
【观点与操作策略】国内方面，豆油成交量不及产量增速，导致库存持续攀高，而棕榈油港口库存升至45万吨，豆、棕油供应仍然充足；菜油方面，华东地区库存大降，供应压力得到缓解。国际方面，马棕油出口强劲、美豆出口高于预期、南美播种放缓对期价有一定支撑；美豆收割季、棕榈油10月产量增加预期使油脂承压。技术面上，油脂主力重回短期均线系统上方，短线偏强，但鉴于油粕轮动限制空间，y801、OI801、P1801回踩中期均线可试多单。
（倍特期货  刘思兰）
 
 
以上所载观点仅供参考，凭此入市风险自担！