发布时间：2017-11-07 11:29:41

美股的五大科技巨头，现在被社交媒体亲切的称为“五恶人”，说他们的影响力已经跟政府控制相当，生活的方方面面都要受到影响，甚至新创客也被压缩生存空间，最后都只能被迫投归旗下。实际上，这个恶人的称号，名义贬义实际也并非是坏事，更带有调谐的意味，科技改变生活，有些分析甚至开始探讨，大数据、云计算和人工智能等的更进一步，科技主导的计划经济是否可以初步实现？

当年的哈耶克的一本论著，认为哪怕有上帝，也不可能完全照顾到每个人的主观需求和客观需求匹配，更不要说靠一些行政部门或专家学者，所以市场经济还是组织形态上最合适的生产力体系。现在随着科技五巨头加上中国三巨兽，基本上我们的那点小心思和生活习惯、个性特质、门当户对等各种需求，都已经被恶人组了然门清了，寻求最优解的可能的计划经济，或许开始露出一点门缝的光了。好处是可能的浪费减少和社会资源的利用提升，错配的情景不会因家长的愚钝而增加；问题可能则还是在未必人人都愿意过主流认为最理想的那种状态，生活中的助人侠和热心肠可能感到不适应和失落感，名义美满和时间杀猪刀的潜伏困扰也会延续，个体的发展充分程度，这还是一个个性化的过程，有时候并非最优解，这也是生活各种戏剧张力的魅力所在。

去年的供应侧改革以来，一些学者提出国内从量的扩张阶段向提质增效的阶段过渡下，未来的各行业的剩者购并和剩者为王倾向，会明显增加。所以，股市上开始提出龙头股这个概念，龙头的购并价值和龙头的估值提升。本周我们看到媒体上关于科技行业最大购并案的出现，媒体领域的双寡头整合，再到资源领域的传统恶人们的整合更加普遍，反垄断和恶人组、剩者团的碰撞，会如何影响我们的生活，又会如何引导我们的投资配置？国内投资者以前调侃的两桶油情景，是否会更加呈现？

本周以沙特反腐破旧的新强人崛起，在传统地缘版图和主要经济体的社会领域，全球化和强人政治的兴起，这个新旋律的组合，会产生什么更深远的影响呢？好处是，传统的结构矛盾，都有希望更进一步的被寻求破解和推进，对于曾经的老大难来说，这是强人推动下的求新求变求突破的过程，本周我们开始看到日经指数这样的老大难，也开始刺破挑战1996年那个中期反弹高点的盖盖，20年弹指一挥，真不容易。麻烦是，新旧版图的重新划分可能更加难免，约定的既有秩序的被挑刺和再组合，也将带来不稳定。

投机市场不怕变就怕没有念想的长期一潭死水，商品市场在强人和购并兴起的大背景下，供应侧的深化将延续，始自2007年上一轮供应周期的尾声谢幕也将继续到来，新需求周期的打基础和造势吸引过程，则还需要更多的反复和考验积累。传说中的商品市场自然盘底过程，或在明年进一步呈现。
倍特研发：魏宏杰